中金：维持高鑫零售“推荐”评级 目标价13.07港

中金公司的报告指出，高鑫零售（股票代码：06808.HK）正在经历一场积极的门店调整，预计这将与CPI趋势一同推动同店销售增长。据预测，今年的同店增长率将逐渐摆脱负增长，并有望实现正增长。在2017年，同店增长率为-0.98%，而全年有望看到更多的门店净增长，数量将超过30家，相较2017年净开店的15家，扩张步伐明显加快。

报告还表明，高鑫零售的线上业务也将继续保持两位数的增长态势，而租金收入的增速则将保持平稳。中金公司看好高鑫零售的中长期成长前景，并重申其“推荐”的逻辑。自董事会主席张勇年初上任以来，公司门店的数字化改造进展顺利，多种业态和渠道的发展也在加速推进。

高鑫零售的线下渠道和资产价值突出，中金公司特别看好阿里赋能对其经营趋势的积极影响。考虑到公司业务增长潜力和估值的转换，中金公司维持其推荐评级和目标价13.07港元。按照这一目标价，高鑫零售的估值在2018/19E分别为30.3倍和28.4倍的P/E，较目前股价仍有16.2%的上涨空间。

目前，高鑫零售的股价为11.36港元，上涨1.07%，交易额暂为1.66亿港元，最新总市值为1083.71亿港元。这一系列的积极因素使得高鑫零售成为投资者的关注焦点，其未来的发展潜力值得期待。