下列不属于私募股权基金的常见组成形式（私募

私募股权基金：解读与类型概览

私募股权基金，是一种专注于非上市公司股权投资的基金。其“私募”特性，意味着其并非通过公开募集方式筹集资金，而是在特定范围内向少数投资者募集资金。接下来，我们将深入私募股权基金的主要类型及其法律结构。

一、私募股权基金的主要类型

1. 独立投资基金：这类基金拥有多元化的资金来源，专门进行私募股权投资。

2. 大型金融机构下设的投资基金：如银行、保险公司等大型金融机构，为了多元化投资，会设立专门的私募股权基金。

3. 中外合资产业投资基金：随着相关法规的出台，一些新成立的基金也加入了私募股权投资的行列。

4. 大型企业的投资基金：这类基金主要服务于其集团的发展战略和投资组合，资金来源主要来自于集团内部。

根据的资管管理办法，如果企业的净资产超过1000万，其可以直接投资其他私募基金。不满足此条件的，则需要成立专门的基金并在相关协会进行备案后再进行投资。

二、私募股权基金的法律结构

私募股权基金的法律结构主要有两种：公司制和契约制。

1. 公司制私募股权基金：每个基金持有人都是投资公司的股东，管理人也是股东之一。这种结构下，基金持有人与管理人是股东关系。

2. 契约制私募股权基金：持有人与管理人之间是契约关系，而非股权关系。在我国，公募基金通常采用契约制，但私募基金如果采取公司制则没有法律障碍。

除了上述两种主要类型，还有信托制私募股权基金和有限合伙制私募股权基金等。

三、私募股权投资公司与私人股权投资基金的区别

私人股权投资是一个更广泛的概念，涵盖了任何不能在股票市场自由交易的股权资产投资。而私募股权基金是专门进行非上市公司股权投资的基金。一些私人股权投资公司会成立投资基金，然后由专业的私募股权公司进行管理并投向目标公司。

四、私募股权基金与私募创投基金的区别

虽然创业投资基金是私募股权投资基金的一种特殊类型，主要投资于创业企业的股权，但两者在投资阶段、投资策略和投资目的上存在一定差异。创业投资基金更多地关注初创企业，而私募股权基金的投资范围则更为广泛。

总结，私募股权基金是一个涵盖多种类型和结构的投资领域，投资者应根据自身的需求和风险承受能力选择合适的投资方式。随着市场的不断发展，私募股权基金的类型和策略也在不断创新和演变。针对创业投资基金，我国特定规章为其设立了专章规定。首要任务是参照国际标准和《创业投资企业管理暂行办法》进行界定。其核心目标是鼓励和引导创业投资基金对创业早期的小微企业投资，对于符合国家政策导向的创业投资基金，更可享受财政税收扶持。基金业协会对创业投资基金实施了差异化的行业自律和会员服务，证监会在投资方向、账户开立、发行交易及投资退出等方面给予了便利。尽管如此，从基金业协会反馈的信息来看，两种基金在登记备案及会员服务上尚未做到明显区分。

值得注意的是，创业投资基金的设立与运作仍受创投办法的约束。2013年，中央编办明确私募股权基金的管理职责归属证监会，而《私募投资基金监督管理暂行办法》与《创业投资企业管理暂行办法》虽同属于部门规章，但创投办法作为特别法，其效力优先。创业投资基金的设立需遵循创投办法的相关规定。

深入创业投资基金与一般股权投资基金的优劣，我们发现法规对创投基金的限制更多。例如，创投基金的注册资本最低限额较高，业务禁止范围更广，对单个投资项目的投资比例有限制，并且存在最短存续期限的限制。设立创投基金有机会获得国家资金扶持与相关政策倾斜。

《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确指出，要发挥资金的引导作用，扩大新兴产业创业投资规模，带动社会资金投向战略性新兴产业中的创新型企业。科技部和财政部等相关部委也发布了具体规章，规范和引导资金对创业投资基金的扶持。符合相关规定的创业投资基金可申请相关项目，这无疑为创业投资基金的发展提供了强有力的支持。

虽然创业投资基金在法规上面临更多的限制，但同时也享有更多的政策倾斜和资金扶持机会，这对于推动早期小微企业的投资和发展具有积极意义。我国对于创业投资基金的规范和引导也在不断地完善和发展，为创业投资基金的发展提供了良好的环境和机遇。