野村调高中石油气门站价格预测 目标升至7.82元

中国石油（股票代码：HKG 00857，上交所 601857）今日股价强势上扬，主要得益于国内民用天然气价格机制的改革。发改委最新推出的居民用气门站价格方案，旨在与非居民基准门站价格实现衔接，展现了一系列积极的信号。

野村证券在最新的报告中预测，这项措施对中国石油的门站价格将产生显著影响。预计今年至明年，中石油的气门站价格将分别增长2%和2.8%，这一调整反映了居民和非居民门站价格的对接。增长的细节预估为，每立方厘米的价格将提升0.032元和0.013元人民币。

随着这一价格方案的实施，野村证券对中石油的每股盈利预期也进行了上调，今明两年的盈利预测分别提高了9%和12%。对于H股的股价目标，野村证券从7.61元上调至7.82元。目前，中国石油的股价相较于其周期的中位数有9%的折扣，相较于亚洲同行业公司的股价折扣更是高达18%。基于这些积极的因素，野村证券维持对中国石油的“买入”评级。

报告进一步指出，天然气供应商将有机会提高居民气门站价格0.35元人民币/立方厘米。而城市天然气分销商则可以对最终用户增加气价不超过同样的幅度。

野村证券认为，发改委确认将进一步放宽冬季天然气的监管，鼓励按市价销售天然气，这对中国石油来说是一个正面的影响。这将有助于提升城市气门站的价格，并且由于中石油的盈利对气门站价格极为敏感，预计今后两年气价每变动1%，中石油的盈利将分别变动4.5%和4.2%。市场化的进程预计将有助于改善中国石油进口天然气的亏损状况。

随着国内天然气市场的逐步开放和改革深化，中国石油有望在这一进程中扮演更为积极的角色，其股价表现亦将持续受到市场的关注。