维持东亚银行中性评级 目标价15.6港元

中金公司近期发布研究报告，对东亚银行的前景进行了深入分析。维持其“中性”评级的因银行在多个领域的稳健表现，上调了对其2022/23年的盈利预测。

这份研究报告的核心观点如下：

东亚银行在2021年的业绩表现符合中金公司的预期。虽然全年收入同比有所减少，但归母净利润却实现了显著增长。

在货币政策的宽松背景下，东亚银行的净利息收入在2021年下半年有所回升。尽管中国内地息差受到一定影响，但得益于美国加息，东亚银行的息差仍有所受益。该行的净手续费收入也有所增长，主要得益于机构业务的强劲表现，尤其是保险和企业财富管理等方面的业务增长。零售相关手续费则面临一定的压力，信用卡业务因监管趋严而持续收缩。

经营费用方面，东亚银行在2021年保持了平稳的增长态势。虽然部分费用增长受到了汇率变动的影响，但整体上，该行在科技与人才投入上的持续支出为其未来发展打下了坚实基础。东亚银行的不良率显著下降，拨备计提也有所减少，显示出银行的稳健经营和风险管控能力。

中金公司在研究报告中也不忘提醒投资者注意潜在风险。东亚银行的地产敞口可能存在风险，同时疫情反复也可能导致经济复苏不及预期。投资者在关注东亚银行的发展前景时，也需要警惕这些潜在风险。