上调华晨中国评级至“买入” 目标价升

指数基金 2025-05-27 00:47www.chaoguf.com炒股技术

近日,大和发布最新研究报告,对华晨中国(股票代码:01114)的评级进行了上调,从“持有”提升至“买入”。该行还将华晨中国的目标价上调了39.3%,由原先的2.8港元提升至3.9港元。这一评估结果基于该行采用的现金流折现模型(DCF)。

在报告中,大和假设华晨宝马在2023年至2030年的派息比率将稳定在40%,而在2031年至2040年则稳定在30%。这意味着华晨宝马在此期间将定期向股东分配相当可观的利润。

大和指出,宝马(BMW)收购华晨宝马25%股权的交易代价为279亿元人民币。截至今年6月底,华晨集团持有的现金及现金等价物余额为179亿元。据此,该行预计华晨将在年底前公布特别的派息或股份回购计划。由于华晨目前并未透露任何战略投资意向,大和预测特别派息或回购的金额将达到宝马收购代价的7成。

值得注意的是,华晨集团除了与宝马的合作外,还继续经营其汽车融资及汽车零件业务。这意味着,华晨在汽车行业拥有多元化的盈利模式,有助于其在未来保持稳定的盈利增长。

总体来看,大和对于华晨中国的前景持乐观态度,认为其股价具有较大的上涨空间。对于投资者而言,这无疑是一个值得关注的投资标的。随着宝马收购的完成,以及华晨集团自身的业务发展,未来华晨中国的市场表现值得期待。

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