诺安基金蔡嵩松：坚持科技主线，风格不飘移

在周四（4月30日）收盘之际，电子、计算机和通信行业展现出了强劲的上涨态势。据Wind数据显示，电子（申万）上涨5.10%，计算机（申万）上涨4.21%，通信（申万）上涨4.12%，这样的涨势无疑是市场热议的焦点。

诺安基金的蔡嵩松先生对市场和疫情拐点有着独到的见解。他认为，疫情拐点和经济拐点对股票市场的影响是相互关联的，它们对市场的作用机制是一致的。疫情拐点的出现影响的是市场的情绪面，而经济拐点的到来则直接影响企业基本面。随着疫情拐点的显现，市场开始聚焦于2021年的基本面，期待全球经济能有一个缓慢但稳定的恢复过程，甚至某些领域可能会出现报复性反弹。

现在，欧美疫情开始显现拐点，全球疫情无疑将是一个长期的过程。以美国为例，全球的复工意愿异常强烈。对于科技股来说，今年值得关注的是云计算和安全可控领域，特别是电子半导体行业，这是一个确定性产业趋势的引领者。目前电子行业股价所反映的，正是对三季度末欧美疫情拐点并经济恢复的预期。

如果全球在三季度前能够逐步复工，经济逐步复苏，那么现在的市场位置对于长期投资者来说，无疑是一个值得把握的机会。如果复工之后疫情出现反复，全面二次爆发，那么市场可能会做出相应调整。这就是当前股价所反映的预期，投资者需保持警惕并做好应对策略。

展望未来，预计三季度将全面复工。在这个背景下，我们不宜过分悲观。电子、计算机和通信等行业的强势上涨，以及全球复工的积极预期，都为我们提供了乐观的理由。我们也需要认识到，未来的走势还存在不确定性，需要我们保持敏锐的洞察力和理性的判断。