东方证券：首予用友网络“买入”评级 目标价为46.9元

东方证券近期发布了一份研究报告，强烈推荐买入用友网络股票，目标价位定在46.9元。据预测，用友网络在2021年至2023年的营业收入将分别达到101.25亿元、128.13亿元和156.13亿元，每股收益（EPS）也将持续增长至0.39元、0.49元和0.6元。

这份报告的核心观点集中体现在以下几个方面：

用友网络作为国内ERP软件的领军企业，正在朝着商业创新平台和云ERP的方向进行升级。这家公司自创立以来，一直专注于企业管理软件领域，凭借超过三十年的行业经验和产品技术积累，赢得了众多头部企业客户的长期信赖。进入YonBIP 3.0—II阶段后，用友网络推出了包括YonBIP产品、NCCloud等在内的重磅产品，标志着公司已经进入全新的云原生阶段。其目标是构建云ERP领域的领军企业，通过YonBIP商业创新平台赋能企业数字化升级和产业互联。该平台不仅面向客户进行价值交付，而且业务范畴也从传统的ERP领域扩展到企业、集团和产业数字化升级的底座平台，市场空间有望进一步扩大。

用友网络的产品和生态体系层次分明，其在头部企业市场的优势也在持续加强。针对大型客户，公司推出了YonBIP商业创新级产品和NCC云ERP产品，并在、钢铁、金融等多个重要行业中成功落地标杆客户案例，巩固了其在大型企业市场的领导地位。而在中型和成长型企业市场，YonSuite和U9C、U8C等产品则凭借云原生产品的优势，如灵活定制、快速部署和简便易用等特点，逐渐赢得了更多制造业行业客户的认可。用友还积极构建和强化生态体系，通过与生态伙伴的合作来完善实施交付流程，提高资源聚焦和服务效率。

随着国内企业数字化升级需求的增长和信创浪潮的推动，国内软件龙头企业正迎来历史性的发展机遇。海外ToB软件厂商对国内市场的响应不及时、对政策和行业趋势的理解滞后等问题日益凸显。而用友网络作为国内管理软件和云服务的龙头企业，其技术和产品能力不断赶超海外企业，有望在国内企业数字化升级浪潮中成为最大受益者。这使得用友网络未来的发展前景非常广阔。